Настоящий материал (информация) произведен, распространен и (или) направлен иностранным агентом АО «РС-Балт» либо касается деятельности иностранного агента АО «РС-Балт». 18+
Изменив ключевой финансовый показатель впервые за год, Банк России расставил приоритеты: борьба с инфляцией важнее доступности кредитов.
Ведущие банки уже анонсировали увеличение процентов по вкладам с ближайшего понедельника.
Российский Центробанк в пятницу принял решение повысить ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов до 8,5% годовых. Это произошло впервые с 19 сентября 2022 года — тогда ставка была установлена в размере 7,5%, и она сохранялась на этом уровне по итогам шести последующих заседаний ЦБ РФ.
«Текущие темпы прироста цен, включая широкий набор устойчивых показателей, превысили 4% в пересчете на год и продолжают расти. Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в том числе в силу ограниченности свободных трудовых ресурсов. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике. Увеличились инфляционные ожидания. Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика ограничит масштаб отклонения инфляции вверх от цели и направлена на возвращение инфляции к 4% в 2024 году», — говорится в сообщении пресс-службы Банка России.
При этом отмечается, что финансовый регулятор будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке «с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков».
В связи с этим Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее. Ближайшее заседание, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 сентября 2023 года.
Как подчеркнула председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, сегодняшнего повышения ключевой ставки может быть достаточно, но ее рост в дальнейшем становится более вероятным. При этом, по ее словам, низкая ключевая ставка на фоне высокой инфляции не приведет к снижению процентных ставок на рынке. «Невозможно предположить, что если у нас ключевая ставка будет низкая, а инфляция будет высокая, от этого снизятся ставки в экономике. Произойдет ровно обратное, потому что инфляционные ожидания, инфляционные премии вырастут и так далее», — цитирует выступление Набиуллиной агентство ТАСС.
Глава Банка России пояснила, что стоимость заимствований определяется уровнем инфляции и инфляционных ожиданий: «При высокой инфляции и незаякоренных инфляционных ожиданиях ключевая ставка и процентные ставки будут высокими. Но при последовательном проведении денежно-кредитной политики, которая ориентирована на ценовую стабильность, стоимость финансирования снизится».
В ведомстве Эльвиры Набиуллиной не раз давали понять, что слышат позицию представителей бизнеса, многие из которых настаивают на снижении ставки как минимум до 6,5% к концу года. Однако борьба с ростом цен по-прежнему имеет для российского финансового регулятора высший приоритет.
Стоит отметить, что Россия здесь далеко не исключение — центробанки ведущих экономически развитых стран мира уже долгое время синхронно проводят политику ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с разгоном инфляции (подробнее об этом читайте в статье «Ставкам дан курс на повышение»).
Напомним, что в последних числах февраля 2022 года после начала СВО ключевую ставку пришлось поднять до рекордного уровня — с 9,5% до 20%. Затем, по мере адаптации российской экономики к новым условиям, Центробанк последовательно снижал ставку: с 11 апреля до 17%, с 4 мая до 14%, с 27 мая до 11%, с 14 июня до 9,5%, с 25 июля до 8%, с 19 сентября до 7,5%. И вот теперь она вновь поднята на один процент.
Одними из первых на принятое в эту пятницу решение финансового регулятора отреагировали Сбербанк и ВТБ. Как сообщает РБК, с понедельника максимальные ставки «Сбера» по вкладам составят 10%. До аналогичного уровня поднимет ставки и ВТБ, при этом там прогнозируют, что в ближайший месяц средняя ставка в десяти крупнейших банках, скорее всего, вырастет до к 8,5% с нынешних 7,67%.
Кроме того, Эльвира Набиуллина сообщила, что Центробанк прогнозирует возможное ужесточение санкций в отношении России. Среди прочих проинфляционных рисков глава ЦБ отметила более резкий перенос ослабления рубля и длительное сохранение инфляционных ожиданий на повышенном уровне.
По итогам заседания совета директоров Банк России опубликовал среднесрочный прогноз. С учетом проводимой денежно-кредитной политики предполагается, что годовая инфляция составит 5,0–6,5% в 2023 году, вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи этой отметки в дальнейшем.
По оценке ЦБ РФ, «восстановительная фаза развития российской экономики в целом завершена». В дальнейшем темпы роста экономики будут постепенно приближаться к темпам, соответствующим траектории сбалансированного роста. С учетом новых данных по динамике экономической активности в базовом сценарии Банк России прогнозирует, что темп прироста ВВП составит 1,5–2,5% в 2023 году, 0,5–2,5% в 2024 году, 1,0–2,0% в 2025 году и 1,5–2,5% в 2026 году.
Михаил Макаров